ПРИБЫЛЬ РАСТЁТ, А ДЕНЕГ НЕТ? 5 ПРОВЕРОК ПЕРЕД ПОКУПКОЙ АКЦИЙ
В отчётности компании может быть всё красиво: растут выручка, EBITDA и чистая прибыль. Но действительно ли бизнес становится лучше? Иногда за сильными цифрами скрываются отрицательный денежный поток, огромные капитальные затраты, рост долга или низкая эффективность вложенного капитала. В этом выпуске разбираем, на что инвестору смотреть за пределами трёх привычных показателей — выручки, EBITDA и чистой прибыли. Канал в Max с ежедневной аналитикой - https://max.ru/id366518954571_biz И наш канал в Telegram - https://t.me/+oc8zVzhEy91jNDhi В выпуске: — почему рост чистой прибыли не гарантирует наличие свободных денежных средств; — как анализировать операционный денежный поток, CAPEX и свободный денежный поток; — почему одинаковый рост EBITDA у двух компаний может означать совершенно разное качество бизнеса; — как оценивать эффективность использования капитала через ROIC и ROCE; — где искать скрытые обязательства, лизинг, гарантии и судебные риски; — почему одного показателя чистый долг / EBITDA недостаточно для оценки долговой нагрузки; — сколько прибыли действительно достаётся владельцам акций; — пять вопросов, которые стоит задать себе после прочтения любого корпоративного отчёта. Если вы инвестируете в отдельные акции и хотите научиться отличать качественный растущий бизнес от компании с красивой отчётностью, эти проверки помогут глубже оценивать финансовое состояние эмитента. 00:16 Когда прибыль есть, а денег нет 04:56 О чем говорит снижение эффективности 08:05 Скрытие долги компаний 08:58 Пример Ростелекома 11:38 Как компании прячут финансовые расходы 14:23 На какие моменты инвестору стоит обращать внимание в отчетности Видеоряд: “MARIBOR, Slovenia — 4K 60fps (UHD)” Автор: POPtravel Источник видеоматериала: https://commons.wikimedia.org/wiki/File:MARIBOR,_Slovenia_-_4K_60fps_(UHD).webm Оригинальное видео: https://www.youtube.com/watch?v=7ZVGVFa72SQ Лицензия: Creative Commons Attribution 3.0 Unported — CC BY 3.0 https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/ Изменения: использован сокращённый фрагмент видеозаписи, оригинальная звуковая дорожка удалена, добавлены авторская озвучка и монтаж.
В отчётности компании может быть всё красиво: растут выручка, EBITDA и чистая прибыль. Но действительно ли бизнес становится лучше? Иногда за сильными цифрами скрываются отрицательный денежный поток, огромные капитальные затраты, рост долга или низкая эффективность вложенного капитала. В этом выпуске разбираем, на что инвестору смотреть за пределами трёх привычных показателей — выручки, EBITDA и чистой прибыли. Канал в Max с ежедневной аналитикой - https://max.ru/id366518954571_biz И наш канал в Telegram - https://t.me/+oc8zVzhEy91jNDhi В выпуске: — почему рост чистой прибыли не гарантирует наличие свободных денежных средств; — как анализировать операционный денежный поток, CAPEX и свободный денежный поток; — почему одинаковый рост EBITDA у двух компаний может означать совершенно разное качество бизнеса; — как оценивать эффективность использования капитала через ROIC и ROCE; — где искать скрытые обязательства, лизинг, гарантии и судебные риски; — почему одного показателя чистый долг / EBITDA недостаточно для оценки долговой нагрузки; — сколько прибыли действительно достаётся владельцам акций; — пять вопросов, которые стоит задать себе после прочтения любого корпоративного отчёта. Если вы инвестируете в отдельные акции и хотите научиться отличать качественный растущий бизнес от компании с красивой отчётностью, эти проверки помогут глубже оценивать финансовое состояние эмитента. 00:16 Когда прибыль есть, а денег нет 04:56 О чем говорит снижение эффективности 08:05 Скрытие долги компаний 08:58 Пример Ростелекома 11:38 Как компании прячут финансовые расходы 14:23 На какие моменты инвестору стоит обращать внимание в отчетности Видеоряд: “MARIBOR, Slovenia — 4K 60fps (UHD)” Автор: POPtravel Источник видеоматериала: https://commons.wikimedia.org/wiki/File:MARIBOR,_Slovenia_-_4K_60fps_(UHD).webm Оригинальное видео: https://www.youtube.com/watch?v=7ZVGVFa72SQ Лицензия: Creative Commons Attribution 3.0 Unported — CC BY 3.0 https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/ Изменения: использован сокращённый фрагмент видеозаписи, оригинальная звуковая дорожка удалена, добавлены авторская озвучка и монтаж.